在外延增长方面，公司近期分别投资和并购了氢燃料电池企业及防水材料企业，并购步伐持续。 展望未来，公司CNC产能持续扩充，将确保外观件业务收入的快速提升，同时公司在新材料及电池领域积极布局,为公司业绩注入持续增长的动力。 综合考量，我们预计公司2016-17年可实现净利润6.8亿、9.5亿，YoY增长52%、33%，EPS为0.75元、1.06元，对应PE分别为38倍、27倍。考虑到公司业绩增长较快，维持“买入”建议。
    3Q15营收净利润创历史同期新高：2016年前三季度公司实现营收41.7亿元,YOY增长51.9%;实现净利润4.9亿元,YOY增长51.7%,EPS0.54元。
    其中，第3季度单季公司实现营收14.7亿元,YOY增长54.2%，实现净利润1.6亿元，YOY增长52.9%，公司当季营收及净利润均创出历史同期新高。
    从毛利率来看，2016前三季度公司综合毛利率29.1%,较上年同期上升0.6个百分点，同得益于研发费用增长较多抵扣所得税，公司期间费用率上升1个百分点的的影响得到了抵消。
    外延增长步伐持续：公司以2.97亿元受让广东方振36%的股权，完成后公司持有广东方振51%股权，标的交易估值为8.3亿元。标的公司是防水材料供应企业，已切入苹果供应链，并承诺2017-2019年净利润不低于7500万、1.1亿、1.6亿元，前景可观。除此外，公司近期又投资布局氢燃料电池产业，成立投资并购基金，外延增长步伐持续。
    盈利预测和投资建议：鉴于公司近期并购较多，且标的资质较好，我们上调公司2017年盈利预测5%,此前盈利预测，预计公司2016-17年可实现净利润6.8亿、9.5亿，YoY增长52%、33%，EPS为0.75元、1.06元，对应PE分别为38倍、27倍。考虑到公司业绩增长较快，维持“买入”建议。