夯实自主研发，三代胰岛素提升公司竞争力
    发力布局三代胰岛素，先后开展4 种三代胰岛素产品的临床研究。甘精胰岛素目前已申报生产批件，明年有望上市销售，届时公司将与国外诺和诺德、赛诺菲、礼来及国内甘李药业等企业竞争国内三代胰岛素市场。
    凭借在糖尿病市场的长期布局与学术推广，公司拥有其他竞争对手无法比拟的医患资源，未来仍将是胰岛素行业本土龙头企业。
    积极布局糖尿病一站式服务
    2016 年初与瑞士Ypsomed AG 公司签署胰岛素笔式注射器针头独家经销协议，为Ypsomed 笔式注射器针头产品中国地区独家分销商。投入约2.2 亿元认购华广生技17.79%私募股权，成为其第一大股东并取得所有血糖监测产品大陆总代理。公司已全面覆盖糖尿病产业链中的所有产品，糖尿病一站式服务搭建完成。
    引入互联网+，慢病管理平台初具规模
    “东宝糖尿病平台”建设提上日程，由“线上入口+数据云端+线下服务”三角构成完整O2O 闭环。客户线上体验端平台“你的医生”——红倍心APP 搭载华广生技血糖仪GE 333，血糖数据蓝牙自动上传，云端分析实现个体化血糖管理。慢病管理平台作为接入病人的端口，对于今后公司的长期发展有着显著的战略意义。
    投资策略
    我们预测2016-2018 年公司营业收入分别为20.43 亿元、25.26 亿元和31.33 亿元，同比增速分别为22.4%、23.7%和24.0%；归属上市公司净利润分别为6.23 亿元、7.92 亿元和10.09 亿元，同比增速分别为26.3%、27.2%和27.3%；每股收益分别为0.44 元、0.56 元和0.71 元，给予公司“推荐”评级。
    风险提示
    1、二代胰岛素招标降价风险；2、三代胰岛素批准上市进度低于预期；3、慢病管理平台推广低于预期等。