前三季度合计营收14.79 亿元，同比增长19.38%；扣非归母净利润4.95 亿元，同比增长38.96%，业绩符合预期。维持公司2016-2018 年EPS 为0.42/0.53/0.67元的预测，维持目标价27 元，维持公司增持评级。
    胰岛素产品稳健增长，后续产品资源丰富。凭借公司在基层县级医院（覆盖率近80%）/社区服务中心的良好基础，公司胰岛素业务增长趋势继续保持稳健，代理的华广的试纸产品放量明显。产品研发方面，公司甘精胰岛素预计有望在四季度申报生产，门冬胰岛素预计2017 年申报生产，未来2 年公司有望在三代胰岛素领域实现突破。
    慢病管理快速推进，打造糖尿病整体解决方案提供者。公司自2015 年正式启动慢病平台战略以来，始终努力打造成为专业的糖尿病整体解决方案提供者，慢病管理平台测试工作快速推进。通过蒲公英活动培养基层医院医生，实现从“代理一个规格试纸”到“统一试纸规格”，推出“你的医生”app 并已开展公测，目前已有超过5000 名医生和几万名糖尿病人参与，慢病管理平台未来将成为医生管理教育糖尿病人和进行健康管理的基础平台，进一步促进公司胰岛素产品的推广销售。
    风险提示：新产品研发进度低于预期风险；药品招标降价风险。