定位高端的家居用品领导企业。 Lexington 家居是一家集设计，采购，制造和生活方式营销为一体的高档家居用品企业，总部设于美国北卡罗来纳州的High Point，产品走新英格兰风格，旗下拥有Lexington，Tommy BahamaHome、 Tommy Bahama Outdoor Living 、Sligh 四个品牌。公司产品品类以民用家居品为主，商用家居品为辅，包含卧室，餐厅，客厅，书房，视听室、户外区域等多种生活场景的家居产品，并于2007 年成功推出男女装产品。
    渠道方面，Lexington 产品在国外主要通过家具零售商、设计公司、贸易展厅及少部分网络渠道销售，在中国通过授权零售店销售，公司2010 年进入中国市场，目前在中国拥有22 家左右的授权零售店。
    Lexingtong 的收购有望与罗莱产生互补及协同。Lexington 的收购，1）增添多种生活场景，进一步丰富公司家居品品类；2）产品定位高端，与罗莱现有的品牌形成互补；3）作为高档家具用品行业的领导者，Lexington 在产品设计、品牌营销、渠道建设等方面具备丰富经验， 有望与罗莱在家居产业展开深度合作，促进公司家居生活一站式品牌零售商的打造。
    向“大家纺小家居”方向转型持续推进。自2015 年以来，公司发展战略积极由家纺向“大家纺小家居”转型升级，通过“产业+资本”双轮驱动，围绕家居及生活产业链和生态圈进行战略推进和布局。公司先后投资内野中国、垂直电商优集品、智能硬件发布平台太火鸟、内容营销平台影觅传媒等，同时，试点全品类生活家居馆（HOME 店），战略升级稳步推进。Lexington 的收购是公司战略转型上的又一重要推进，显示出公司转型的强执行力，以及对优质资源的获取及整合能力。
    盈利预测与估值。预计伴随着公司转型落地，费用率逐渐下降，投资收益会有较大幅度提升。预计公司 2016-18 年实现归属于母公司净利润分别为3.72、4.35、4.63 亿元，同增 -9.25%、16.84%、6.52%，对应 EPS 分别0.53、0.62、0.66 元。参考可比公司 16 年 PE 区间在 17x-117x 区间，给予公司 2017 年 27xPE，对应目标价 16.74 元，买入评级。
    主要不确定因素：零售市场持续低迷，终端需求不振，原材料、租金及人力成本持续提升的风险。