坚持大客户战略，射频器件销售爆发带动高增长。公司秉承大客户原则，凭借自身在产业中的平台优势，已实现向苹果、三星、微软等众多国际一流大客户的供货，手机市场逐步集中化促使公司所占份额得到同步提升。下半年是消费电子产品的出货旺季，受益于客户智能手机新机型的发布，公司射频器件实现更多的量产订单交付，同时PC 端射频器件也实现大批量供货，销售的爆发带动业绩的高增长。
    5G 时代即将来临，射频器件潜力无限。我国5G 基础研发试验将在2016 年到2018 年进行，5G 一旦正式商用，有望撬动规模达万亿元的车联网、物联网等产业。公司作为全球领先的终端天线供应商，拥有苹果、三星、微软等知名品牌客户，射频隔离器和连接器产品也有望扩展至华为、OPPO 等智能手机新贵。
    拥有这几大厂商做高价值覆盖，可确保机型投入产出比最高，规模效应带来毛利率上升。公司9 月出资1 亿元成立全资子公司信维微电子，主要研发设计射频前端器件及模组、半导体材料及微电子产品，为5G 和物联网时代的发展机会提供支撑。
    进军汽车连接器市场，NFC 一体化模组和声学业务带动新增长。公司收购亚力盛剩余80%股权，从手机、PC 连接器向汽车连接器市场扩张，拥有广阔的发展空间。公司增资上海光线新材料51%的股权，具有前瞻性地布局磁性材料，推出NFC+无线充电+Pay 三位一体方案，今年已实现三星的供货，预计未来会有更多机型采用该方案，市场空间巨大。公司以3 亿元投资声学和音射频一体化业务，打造多元化产品线，满足客户多样化需求。
    盈利预测与投资建议。公司射频业务发展前景广阔，多元化产品布局已初现成果。根据三季报业绩情况，我们上调对公司的盈利预测，预计2016-2018 年EPS分别为0.55 元、0.85 元、1.26 元，未来三年归母净利润预计保持76%的复合增长率。维持“增持”评级。
    风险提示：射频业务发展或不及预期；新产品研发和市场开拓或不及预期。