大客户的出货开始放量增长，规模效应导致产品毛利率逐步提高，3 季度毛利率同比增长3.82个百分点，环比增长0.49 个百分点。
    管理费用率连续3 个季度下降，显示公司管理效率提升：3 季度公司管理费用率同比下降4.41 个百分点，环比下降2.05 个百分点。这是公司管理费用率连续3 个季度环比下降，显示公司管理水平和效率在提升，在主业经营向好的同时，费用率的控制进一步保证了净利润的高速成长。
    持续往非天线领域布局，新业务明年发酵，维持“增持”评级：信维通信以射频元件为核心，持续往、声学、射频隔离、材料、汽车等领域布局。
    过去于美系手机天线有重大突破，目前该产品于射频屏蔽件具有增量空间。除传统WiFi 天线外，明年于韩系客户的非天线产品有所进展，可能为明年业绩向上突破的最大爆发点。声学部分，国产品牌之布局已见成效，明年放量可期。手机产业发展至今，美系手机客户寻求开发新供应商，信维于此趋势下顺势切入其供应链。未来我们看好信维于平板、笔记本WiFi天线持续突破，同时切入声学领域。国产品牌，重点导入声学产品。韩系品牌于NFC 市场具爆发空间。预估2016-2018 年EPS 为0.57、0.84 和1.16，对应PE 44.4、30.2、21.9 倍，维持“增持”评级。
    风险提示：智能终端需求放缓、新产品开发进度低于预期