点评：
    广晟入主董事会，带来增长新动力。广晟公司已与公司原控股股东张维仰先生完成股权变更交易，并取得张维仰先生股权的表决权，于10 月11 日获得董事会多数席位，其控股股东广东国资委成为公司实际控制人。此外，公司另向广晟公司定向增发，计划金额不超过20 亿元，用于满足公司业务拓展的资金短缺和优化公司负债结构等需求。股东资源的全面对接将使公司业务在全国范围内得到进一步开拓，增强整体竞争力，有望构建大环保平台。
    危废业务稳步推进。截至2015 年底，公司已取得工业危废处理资质136 万吨/年，预计未来各项目产能将逐步释放。上半年，公司取得泉州危废处置中心PPP 项目，为进一步拓展福建省业务打下基础；江西固废处置中心进入运营，上半年累计焚烧量超过5000 吨；扩建完成处理规模为2 万吨/年的东江威立雅焚烧项目等等。通过借助广晟公司的国资背景，公司在危废方面的业务将得到进一步推进。
    剥离废电产业，发展主业危废。公司已向启迪桑德出售湖北东江和清远东江100%股权，剥离电废非核心业务，使公司业务结构进一步改善，为核心危废业务带来现金流，进一步巩固公司市场地位。目前，危废市场的景气度较高，处于行业上升期，公司主营危废，剥离电废拆解非核心业务，有利于实现资源的最大化利用，能更好的发挥公司的核心资源优势。
    预计全年净利润将增长20%-50%。公司预计，2016 年全年归属于上市公司股东净利润为3.99-4.99 亿元，同比增长20%-50%。净利润增长的主要原因为，公司通过调整业务结构，积极开拓市场，增加工业固体废物无害化处理及市政废物业务处理市场份额所致；同时，报告期内出售了部分废弃电子拆解业务，投资收益增加导致全年总体业绩增加。
    盈利预测及评级：根据最新股本，我们预计公司16-18 年实现EPS 分别为0.49 元、0.57 元、0.67 元，根据2016-10-31收盘价，对应PE 分别为39、33、28 倍，维持“增持”评级。
    风险因素：投建项目未按期达产；危废行业政策不达预期；并购整合风险；政府补贴发放周期长