微智信业并表增厚利润，发力大数据信息安全
    报告期内因合并报表同比增加了全资子公司微智信业的财务数据，公司营业收入及营业利润较上年同期有较大增长。信息安全市场在强化“国家安全”大背景之下，公司密切跟踪政策走向，积极投入产品研发，加强互联网安全市场布局。在电信运营商市场，逐步形成了全网互联网安全管控平台布局，初显规模效应。公司将继续提高运营商市场的 IDC 机房信息安全管理、移动网手机恶意软件检测等产品的占用率。同时，公司积极推动政府相关需求部门，安全产品成功通过工信部主管部门的测试及现网试点，有望在未来给公司带来可观市场规模。
    国产中间件龙头，多领域积极拓展
    公司作为国产中间件技术的开拓者和领导者，国内占有率居首，在大数据、云计算、物联网等浪潮的引领下，中间件产品各行业需求旺盛。本季度对基础软件产品业务板块的研发体系进行了结构调整，分为云计算支撑体系、大数据支撑体系和大数据应用体系。进一步拓展中间件行业市场，进入更多的业务领域。目前公司中间件产品在政务、交通、电信、金融、军工等领域，尤其在电信运营商、中央部委等垂直行业进行稳步推进，随着国产化替代的加速，未来市场前景广阔。
    积极布局政务大数据融合，打造新的盈利增长极
    公司凭借中间件产品的基础地位和数据交换融合的技术能力，推出政务大数据平台，实现信息采集、汇集、整合、挖掘分析及服务，支撑智慧城市建设，为政务大数据创新应用提供大数据融合服务。目前政务大数据应用方面在广东取得突破，成功签下广东省经济形势预测分析数据库项目。在前期进行战略联合实验基础上，成功中标浙江省政府办公厅浙江经济运行监测平台项目，为未来在大数据运营领域的发展奠定了坚实的基础。随着智慧城市建设和政务大数据的需求放大，政务大数据融合有望成为公司未来新的盈利增长极。
    盈利预测与投资建议
    预计公司 2016～2018 年净利润为 1.2 亿、1.68 亿 、2.35 亿，同比增长 69%、40%、40%。公司未来三年业绩复合增速将达 49%左右。在传统主业中间件业务稳定增长的同时，发力大数据信息安全，积极拓展政企大数据融合市场，并通过外延并购打造“ 基 础 软 件+创新业务”全产业链，未来高成长可期。维持买入评级。
    风险提示 ：国产化替代进度不达预期，大数据应用不达预期。