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>> 中信建投-凯撒文化(002425)游戏无大碍,服装待剥离-161027
上传日期:   2016/10/28 大小:   272KB
格式:   pdf 来源:   
评级:   增持 作者:   陈萌
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    游戏方面,①《传奇世界》进展顺利,预计年底上线,传奇世界为盛大自有端游IP,与韩国Wemade 的“传奇IP”没有关系。②《锦绣未央》定档双十一,北京卫视、东方卫视、腾讯视频首播,公司研发的同名手游即将开启首测。③日本光荣授权的《三国志》、腾讯动漫IP 改编的《从前有座灵剑山》和《银之守墓人》也将在明年上半年之前陆续上线。
    影视业务值得期待。继《新葫芦兄弟》、《少年锦衣卫》之后,公司已有多款IP 影视化计划在积极推进中,已与多家影视公司洽谈细节,未来影视业务有望成为公司泛娱乐产业布局的有力补充。
    目前来看,公司的泛娱乐布局是符合预期且卓有成效的,服装业务的亏损虽是减分项,但未来的影响将加速削弱,泛娱乐业绩将得到充分释放。预计16-18 年净利润归母净利润分别为2.19、3.29、3.95 亿元。
    
 
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