7-9 月营收87.86 亿元，创历史新高，同比增长8.1%，环比增长42.6%；归属上市公司净利润3.99亿，同比增长31.7%；环比增长91%。
    盈利增长主要受益综合毛利率提升和营销费用的有效控制。1-9 月毛利率16.5%，同比增加0.61 个百分点；我们分析这主要得益于产品结构的持续改善，以上半年为例，ULED 电视销售额占到50 吋及以上电视销售的15.8%。销售费用控制有效，同比下滑8.1%，减少1.5 亿元。此外，营业外收入同比增加50.8%，达到2.07 亿元。
    通过欧洲杯等体育营销提升品牌全球认知度，并推出互联网独立品牌覆盖细分市场。海信集团大力开展体验营销活劢，是本届欧洲杯和奥运会赞劣商，借劣这些世界级影响力的超级IP，海信获得了巨大的品牌曝光量。6月份海信还发布了高端互联网独立品牌VIDDA，采用极简主义设计迚行差异化定位，增加细分市场的覆盖。
    海信互联网电视用户突破2000 万，广告等商业模式逐渐成熟。截止8 月中旬，海信全球用户突破2000 万（其中国内突破1700 万户）；预估2016年底全球用户将达到2700 万，其中国内用户2100-2200 万，日活跃用户约1000 万。广告和内容付费等商业模式逐渐成熟，大屏价值变现前景清晰；预估2016 年全年运营收入可以达到1.5 亿左右。
    维持“强烈推荐”评级，目标价格23 元。维持预测2016-18 年净利润16.6、19.7 和22.4 亿，每股收益1.27、1.51 和1.71 元；维持“强烈推荐”评级，目标价格23 元，对应2016 年18 倍PE，2017 年15 倍PE。
    风险提示：需求下滑，技术路线，互联网业务低于预期，系统风险等