公司同时披露2016 年业绩预告，预计全年实现净利润15.65-16.89 亿元，依次计算，四季度单季度净利润为3.62-4.86 亿元。
    三季度公司碳酸锂产品量升价跌，财务费用大幅下降：公司江苏连云港生产基地6 月完成技改，月产量从800 吨提升至1200 吨，故三季度公司碳酸锂产量环比有所增长。但由于价格下跌，公司三季度产品毛利率下跌至68.99%，低于一季度69.23%和二季度的73.74%。量升价跌下公司三季度单季盈利相比二季度小幅下滑（4.57 亿 VS 4.62 亿），我们预计4 季度公司产品毛利率环比三季度仍会有所下降。经营费用方面，三季度三费率为5.65%，低于二季度的5.71%，主要原因在于财务费用节省，三季度财务费用为-742 万元。
    国补政策预计近期出台，四季度行业需求可能会有小高峰：目前市场预期新国补政策将在10 月内出台，由于2017 年补贴标准下滑，补贴政策落地后大概率将激发下游企业的生产热情，力争在补贴下滑前提高产销量，利好上游碳酸锂需求。
    上调盈利预测，维持“买入”评级。我们上调公司盈利预测，预计2016-2018 年净利润分别为16.21/17.58/18.46（原为14.50/16.50/18.00 亿元）亿元，对应EPS 分别为1.63/1.77/1.86元，目前股价对应动态市盈率分别为25X/23X/22X。公司当前估值较为合理，考虑到公司的行业龙头地位，存在整合SQM 的预期，我们维持对公司的“买入”评级。