2016年前三季度收入、净利润、扣非净利润分别为189.20亿元、11.95亿元、11.84亿元，分别同比增长17.11%、28.89%、29.85%，EPS 2.49元，业绩超预期。
    其中，第三季度实现收入66.76亿元、净利润3.72亿元、扣非净利润3.71亿元，同比分别增长15.65%、42.71%、45.71%，增速较二季度分别加快了-1.86、22.37、22.22个百分点。
    公司 2016 年业绩展望：
    预计公司年销售额过10亿的两大重磅产品阿卡波糖和百令胶囊延续快速增长。根据米内网数据，中美华东制药的阿卡波糖片的样本医院市场占比从2011年的14.2%提升至2016年上半年的25.4%，预计今年同比增长30%以上。公司基层队伍的扩建以及渠道下沉将使基层市场快速扩展，未来两年阿卡波糖有望维持25～30%左右增速。公司阿卡波糖比拜耳便宜30%左右，具备明显的性价比优势。随着公司积极开展阿卡波糖的仿制药一致性评价试验（公司已于5月26日完成参比试剂备案）、在未来医保支付价政策支持下，将进一步实现进口替代。公司江东百令原料产能一期已通过GMP认证，预计将为公司带来1000-1500吨的原料产能，将解决上半年原料药产能受限增速降低的瓶颈，预计百令胶囊全年将保持25%以上的增速。
    去年实施的定增导致今年财务费用同比大幅缩减。公司2016年2月完成非公开发行，募集资金净额34.68亿元。2016年前三季度，公司财务费用7739万元，同比下降48.95%；产生投资收益2347万元，同比增长462.4%。
    上调公司 2016 年盈利预测：
    根据公司历年年报，Q4 管理费用占全年比重约为35%，Q4 净利润占全年比重约为15%。我们上调全年业绩预测至13.9 亿元，预测公司2016~2018 年净利润同比增长27%/26%26%，EPS 2.86/3.61/4.54 元，维持增持评级。
    风险提示：业绩不达预期。