Akamai 和亚马逊CDN 在美国市场的目标客户截然不同，Akamai 的竞争优势导致Adobe 这样的大客户从AWS 转投Akamai。
    而Azure 与Akamai 的合作预示着Akamai 的商业模式完全能和云平台厂商合作/共赢。而国内商业环境下“与客户同业竞争”这一问题也限制了阿里/乐视云的业务拓展范围，在可预见的将来新进入者不构成实质性威胁。
    CDN 行业长期增速并未放缓，继续看好行业高速成长
    过去几年中国CDN 市场保持了快速增长。思科公司认为未来5 年亚太地区CDN 流量增速将继续增加，而中国增速一般高于亚太平均水平。考虑到体量较大后行业增速可能逐步放缓以及价格变动影响，我们认为保守估计中国CDN 市场规模未来仍能维持超过40%的复合增速。
    网宿发布2016 年前三季度业绩预告
    前三季盈利为8.37 亿至9.93 亿，同比增长50%~78%，中间值64%；Q3 扣非为2.33 亿至3.90 亿，同比增长19%至99%，中间值59%； 我们注意到去年Q3 有较大额非经常损益对今年增速产生一定影响，属短期现象。
    预测16-18 年EPS 为1.689 元/股、2.707 元/股、4.235 元/股我们预测公司2016-2018 年营业收入增长为54%、56%、57%，营业收入分别为45.1、70.4、110 亿元；净利润增长分别为61%、60%、56%，净利润为13.4 亿、21.5 亿、33.6 亿元；维持“买入”评级。
    风险提示
    行业变化快、容易被误解；社区云等新业务的推广有一定挑战和不确定性；海外业务的政策风险。