点评：
    公司业绩基本符合预期，继续保持稳健增长。报告期内，公司积极有序的推进年度经营计划，着力于新产品、新业务拓展，各项业务持续增长。电子政务业务订单确认具有季节性效应，四季度是订单确认高峰。从半年报看，公司在手和新签合同额情况良好。截止中报，公司尚未确认收入的在手合同额 13.73 亿元、同增 95%，新签合同额 5.59 亿元，同增 36%。
    2016 年云栖大会专设法律之光专场，法律信息化关注度提升。会议现场爆满，现场统计参会者 90%以上为律师。阿里巴巴法务部副总裁、最高人民法院信息中心负责人、天同律师事务所首席合伙人也是无讼网络创始人蒋勇等都进行了精彩演讲。国内首个法律机器人亮相云栖，可以通过自然语言处理的人工智能技术实现智能案情分析和律师遴选。智能化审批、大数据、人工智能技术都在帮助法律行业提效提速，进一步促进国家司法改革进程。
    公司利用在法检信息化市场的绝对优势，纵深拓展法律专业服务领域。1）预计法律服务业务将开启百亿市场空间：在判例法系成熟的欧美，Westlaw、Lexis Nexis、Wolters Kluwer  等为法律、金融和商业界专业人士提供法律信息查询与检索、信息与数据服务、定制资讯服务等，市场规模巨大。根据以上三家公司的母公司财报信息，2015 年三家母公司与法律服务相关的业务收入合计超过 70 亿美元。2）“法律智库”将专业人士经验和人工智能技 术极 大 融 合：IBM Watson 已 尝 试 将 人 工 智 能 与 法 律 结 合 ， 与LegalOnRamp 在企业法律实务进行合作；辅助律师进行法律检索的 ROSS系统可以提供匹配的法律索引和文献。华宇元典业务队伍主要由法律研究团队和大数据技术团队构成。其中大数据团队运用自然语言处理、机器学习、数据挖掘、知识工程等先进技术，提供法律数据模型及智能业务辅助技术支撑。法律研究团队是由一批拥有实际业务承办经验的法律从业人员组成，在从业经历中充分了解法律专业人士需求。3）司法公开将引爆法律服务市场，公司具备明显优势。自 2014 年初国内裁判文书开始在互联网公布至今，中国裁判文书网已公布了各类司法文书超过 2,000 万份，极大地改变原有法律数据存在时滞、有限、模糊、偏差的现状，国内法律检索类新产品也不断涌现。公司目前进入该市场具备领先优势，首先，公众及法律专业人士与法院信息互联通道“诉讼无忧”产品已覆盖超过 1700 家法院（全国法院约 3600 家），可为提供审判流程公开、网上立案、电子送达等服务。其次，公司建设的最高人民法院律师服务平台建设项目，将帮助法院完善官方律师认证系统。
    风险因素。业务拓展不达预期的风险；并购整合的风险。
    盈利预测、估值及投资评级。维持公司 2016-18 年 EPS 预测 0.48/0.63/0.80元，对应 PE 为 44/33/26 倍，维持目标价 30.25 元及“买入”评级。