我们认为，巨额的订单合同无疑为华宇未来的成长奠定了坚实的基础。
    食品安全业务拓展顺利， 未来成长可期：2016 年上半年，华宇金信在北京、天津、宁夏、南京等多个省市食药监管部门取得了突破，在面向“政府”方向上形成了初步布局；在面向“企业”的业务方向，公司参与共同建设“全国食品追溯平台”，为后期的业务发展打下了坚实基础。随着人民收入增长以及食品安全问题高发，如何保障食品安全越来越受到关注。食品安全行业已经处于行业爆发的“风口”，行业爆发式增长可期。
    法院信息化提速，增长再上新台阶：2016 年上半年法院、检察院合计实现销售收入5.63 亿元，较去年同期增长51.02%，其中法院行业实现销售收入4.97 亿元，较去年同期增长57.40%。今年是人民法院信息化3.0 的开局之年，法院信息化投入加速。公司在“互联网+法院”方面处于全国领先地位， 特别是公司的“智慧法院”系列解决方案和产品，在法院实行“阳光司法”的大背景下，有着良好的发展前景。华宇作为在法检行业的龙头企业，未来在法检行业的营收仍有望保持超过30%的增长速度。
    大数据业务成长迅速：在大数据业务上，公司以亿信华辰大数据应用产品为基础，已经成为国内领先的大数据全生命周期管理与应用的产品和解决方案提供商，销售收入持续增长，较去年同期增长15.82％，处于快速成长期， 随着产品的推广和逐步成熟， 未来有进一步成长空间。
    新业务拓展可期：公司占新成立的华宇元典注册资本的37.5%，为第一大股东，华宇元典面向法律信息服务领域，专注为法官、检察官、律师、其他诉讼参与者等法律参与者提供服务，提早布局法律服务全产业链。公司占新成立的溯源云注册资本的45%，溯源云的主要业务包括：一是提供追溯平台服务。二是协助促进会逐步建设全国食品药品企业征信体系等，通过该业务完善在食品安全领域产业链的战略布局，为未来成长打下基础。
    投资建议：我们预计公司2016 年、2017 年的EPS 分别为0.42 元和0.55 元。我们坚定认为公司内生增长迅猛，外延布局合理，基于以上判断，给予“买入”评级。
    风险提示：政策不及预期，行业增长放缓。