此次收购中山水利将补强公司在水利设计领域的业务水平，也有助于公司开拓作为基础设施建设重要组成部分的水利建设市场；同时，收购中山水利将帮助公司进一步进行区域扩张，利用中山水利在珠三角中心区域的区位优势，通过导入集团营销支持体系、生产管理体系和优势业务模式，发挥优势互补和协同效应，实现规模和利润的快速扩张。
    增强业务和技术覆盖，助力水环境治理PPP 项目推进：公司把水环境治理作为推动PPP 模式的重要方向，近年来已经通过投资及外延并购方式对涉水专业进行业务和技术覆盖，但并未完全覆盖全部领域。此次收购将打通水利和市政、景观专业，形成覆盖水资源、水环境全部专业的能力，为后续PPP 项目的推动提供了有力的业务和技术支撑。。
    盈利预测、估值和评级：考虑到收购并表带来的业绩增厚影响，我们上调公司的盈利预测。在不考虑三年期定增摊薄的影响，我们预计公司2016—2018 年的EPS 至0.76 元、0.95 元、1.1 元，当前市值对应PE 为32 倍、25 倍、22 倍；考虑公司三年期定增摊薄的情况下，我们预计公司2016—2018 年的EPS 至0.70 元、0.88 元、1.01 元；维持公司“增持”评级。
    风险提示：地方政府投资增速下滑超预期、新签订单增速不达预期、收购整合进度不达预期