>> 兴业证券-苏交科(300284)海外并购两连击,积极布局新业务、拓展新市场-160809
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2016/8/12 |
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来源: |
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增持 |
作者: |
孟杰 |
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此次收购完成后,苏交科将进一步完善在环保领域的布局,进一步推进公司环保业务战略的实施。公司环保业务范围有望延伸至环境大数据跟踪、环境解决方案优化、环境治理运营成本控制以及环保工程项目实施等,未来公司有望通过环保检测为入口,打造环保全产业链布局。 引进技术及管理经验,提升环境检测竞争力,加快拓展国内市场。苏交科通过收购Test America,将引进其领先的环境检测技术,特别是空气检测领域的相关技术,并结合其拥有的国内实验室认证资质,节省公司研发时间,借鉴Test America 的质量监管经验,,提高环境检测领域整体的技术水平,抢占市场先机,迅速占领国内环境检测市场。 巩固并加强检测业务优势,深度整合打造中国最大的第三方检测平台。公司有望以本次收购为起点,成为行业整合者,通过深度行业整合,逐步占领市场,搭建并打造中国最大的第三方检测平台,力争5 年内成为拥有10%市场份额的行业龙头,实现公司的跨越式发展。 盈利预测、估值和评级:由于此次收购尚需公司股东大会的批准以及取得美国外国投资委员会(CFIUS)无异议通过,存在一定的不确定性,我们暂不调整公司的盈利预测。在考虑公司三年期定增摊薄的情况下,我们预计公司2016—2018 年的EPS 至0.68 元、0.84 元、0.96 元,当前市值对应PE 为26倍、21 倍、19 倍;维持公司“增持”评级。
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