通过公司公告看，为了实现并购重组的尽快落地，避免出现重组后实际控制人变更问题，公司与配套融资方就投票权委托权事宜进行了变更。在新方案下，若重组按照计划完成，公司现任CEO 拥有公司表决权的比例合计为8.30%，未超过中国四维（10.09%），中国四维仍为拥有表决权比例最高的股东。在实际控制人股权有投票权获得明确保护下，更改方案有望加速进行，并购预期有望提速。
    并购标的芯片业务成长趋势明确。根据公司统计，2016 年1-9 月，杰发科技实现营业收入为35,225.91 万元（未经审计），占2016 年全年预测营业收入的比例为70.87%。考虑到四季度一般为供货旺季，且杰发科技2016年1-9 月已获需求但尚未实施的2016 年意向订单预计为2,363.20 万美元因此，其全年49,703 万元的预期目标有望顺利实现。考虑到未来公司与杰发的强强联手，协同效应值得期待。
    明确研发方向与长远独立研发能力，给予估值溢价信心。根据公司的公告，杰发科技的车载信息娱乐系统芯片产品使用联发科授权技术，主要在记忆体控制器和输出输入接口功能模块。而未来主打的芯片产品，如AC8237，杰发科技是负责独立规划和设计，联发科只是提供仿真验证研发服务，杰发科技对联发科不存在技术依赖。长远看，杰发科技在技术端拥有明确独立性，且在关键专利方面与联发科已经完成转让和授权工作，收购估值对价合理反应标的价值。
    风险因素：车联网业务进展不达预期，市场竞争加剧，再融资方案不确定性，再融资方案整合不达预期。
    盈利预测、估值及投资评级。在车联网元年，公司上半年的业务布局加速推广，主业盈利稳定，我们看好公司的长期投资价值，维持公司2016-2018年的净利预测1.60/1.94/2.47 亿元，对应最新全面摊薄股本EPS 为0.15/0.18/0.23 元，对应2016-2018 年PE 为150/123/97 倍，若考虑并表业绩，其备考业绩为0.28/0.34/0.45 元，对应2016-2018 年PE 为80/65/50倍。维持“买入”评级，维持目标价27.99 元