“软件+硬件”的完全自主可控是公司的核心竞争力 公司在国内率先研发出基于美国ATI M9 芯片和VxWorks 操作系统的驱动程序，并迅速占领国内军用航空市场。此后，公司坚持自主化并成功研发出具有自主知识产权的图形处理芯片（GPU），填补了我国军用 GPU芯片领域的空白。美国“棱镜门”事件后，我国出台多项政策和制度加快国防安全领域的进口芯片国产化替代。借助自主研发的GPU芯片，公司进一步稳固其在军机图形显控领域的优势地位。
    核心团队具有天然的军工基因，继续人才引进策略 公司技术团队共有八名核心成员，均拥有公司股权；这些专家均是在各自专业领域拥有十年以上研发经验的资深专家，且绝大部分来自国防科学技术大学。八位核心成员专业分布均匀且分工明确，覆盖软件、硬件、结构、芯片、FPGA 和微波射频等军工电子全产业链。基于可持续发展理念，公司在目前的技术团队基础上，将进一步加大对于外部高水平人才的引进。
    公司修改宗旨和愿景，立意深远 公司《章程》修订核心内容之一，是将宗旨部分“以人为本”改为“以奋斗者为本”；在愿景方面，公司修订为“聚焦信息探测、处理和传递，便捷感知世界”。一方面，表明公司对于员工激励的重视；另一方面，表明公司对自身定位已经不再局限于“图像显控领域的专家”，而是泛化到信息技术及感知层面。我们认为，公司依托资本市场，未来将在人才激励和新型业务拓展方面有所动作，值得期待。
    继续给予“中性”评级。根据中报业绩，我们略微上调2016 年公司业绩预测。预计公司2016 年~2018 年的净利润约为1.11、1.34、1.57 亿元，对应的EPS 为0.42、0.50、0.59 元，对应的PE 为145、121、103 倍，维持中性评级。
    风险提示：客户单一，存在用户需求大幅下滑或合作中止的风险核心技术泄密，竞争优势消退的风险。