评论：
    背靠南京城建大树，锁定优质资源。母公司金智集团持有南京城建集团旗下城建隧桥经营管理有限公司30%股权，此前双方在智慧交通、平安城市、智慧城市等多个项目有深度合作。南京公用控股股东南京公交集团也是城建集团旗下子公司，此次合作也正是基于过往的密切合作关系并优势互补。
    未来公司可充分利用城建集团拥有的公交、出租、停车场、污水处理厂、隧桥等基础设施资源，开展智慧能源与智慧城市业务，发展潜力巨大。
    猛虎再添翼，卡位能源互联网入口。公司是国内少数能够提供电力自动化整体解决方案的企业，目前已形成能源电力和智慧城市两大业务板块。此次合作涉及充电运营、智慧停车、新能源发电与合同能源管理，将紧密协同公司电力一二次设备、电力设计工程、新能源运营、智慧交通、智能停车等各项业务，构建能源互联网闭环并卡位入口。
    充电运营市场空间大，合作打造区域充电运营平台。南京纯电动公交车保有量位居全球第二，仅次于深圳。目前，电动公交车和电动出租车运营数量约为2000 辆和700 辆，并规划到2020 年新增和更换的公交车电动车的比例要达到90%。此次合作，双方将构建区域充电运营平台，并逐步向社会车辆开放。以目前南京充电服务费1.11/1.31 元/kWh 和保有量简单估算，保守预计平台建成后仅公交系统充电服务产生的净利润将达6000 万元以上。南京公交车和出租车运营数量分别超过9000 辆和1.2 万辆，未来随着新能源车比例不断提升，充电运营极具发展潜力。
    增资中金租已报会，未来将驶入成长快车道。公司非公开发行16 亿增资中金租（20%股权）已报会，预计四季度有望正式启动增发和增资事项。通过金融工具实现轻资产新能源电站投资运营已经迈出第一步，未来有望扩大到智慧城市等业务，橇动主业腾飞。
    风险提示：双方合作进展缓慢或不达预期。
    盈利预测、估值及投资评级。考虑到双方约定年内暂不并表，维持公司2016/17/18 年盈利预测为0.62/1.38/1.93 元（考虑增发摊薄），维持“买入”评级和目标价42.00 元。