另一方面，权策管理和安雅管理仍未履行第一期应收账款及其他应收款的购回承诺。为了确保上市公司及投资者利益，公司一方面将积极敦促双方尽快履约，另一方面将做好采取法律诉讼的准备，根据后续的进展情况，尽快向法院提起诉讼。
    简评
    应收款部分已购回，宇星科技资金周转提速
    宇星科技2015 年末已存续应收账款及其他应收款净值15.02 亿元，以及今年1 月初至3 月底新增应收账款及其他应收款余额8.50亿元，总计23.52 亿元。第一期现金对价，即现金总对价的40%，合计9.41 亿元，目前已购回逾80%。我们认为，此次回购完成显著缓解了公司的现金流压力，且由于会冲回部分前期计提的坏账，对全年业绩有提升作用。此次回购完成公司将应收账款相关权利和义务一并转移，标志宇星科技彻底甩开前期项目执行不力，应收账款累积的历史包袱，轻装上阵，在新的管理层领导下逐步实现盈利能力的大幅好转。
    收购资产完成过户，推动“大环保”平台战略公司今年成功收购绿色环保70%股权，完成固废平台搭建。7 月公告的收购亮科环保55%股权，全资子公司上风香港收购大盛环球、明欢有限已完成资产过户，成功进军水治理领域。另外，公司近期发布9.5 亿元增发预案，投入垃圾焚烧、监测中心等项目。
    其中3 个生活垃圾焚烧发电项目预计每年贡献1.50 亿元营业收入；由宇星科技负责的环境监测全国运营中心升级及新建项目达产后，每年将贡献1.92 亿元销售收入。截至目前，公司“大环保”平台战略构架已基本形成，搭建了环境监测、固废、水治理三大平台，未来将在大气治理、危废、土壤修复、生态修复、智慧城市等领域加速，完成公司在环保领域布局，打造国内一流的、综合性环保企业。
    维持买入评级，重点推荐
    公司现金收购污水处理资产已完成过户，亮科环保、大盛环球、明欢有限已实现并表，预计增厚今年业绩1600 万元。垃圾焚烧项目明年开始贡献运营收益，且公司后续仍会有持续并购预期。应收账款购回显著改善了公司现金流，减少计提坏账对今年业绩有正面贡献。公司以打造高端装备制造+综合环境服务商为愿景，我们继续看好其在环保领域的并购延伸。我们上调公司2016、2017 年净利润至2.98、4.91 亿元，不考虑增发摊薄折合EPS0.41、0.68 元，考虑本次增发摊薄折合EPS0.37、0.61 元，维持买入评级，继续重点推荐。