>> 中泰证券-宝通科技(300031)拟收购易幻网络剩余股权,海外手游发行加速推进-160909
| 上传日期: |
2016/9/11 |
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pdf |
来源: |
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| 评级: |
买入 |
作者: |
康雅雯 |
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目前还未公告具体方案。完成后,将进一步增厚公司业绩。 公司看好易幻未来发展,坚定转型步伐,海外手游发行加速推进。 移动游戏海外发行业务发展良好,全年完成两亿业绩可期。易幻网络上半年各项数据表现优异,在港澳台地区累计新增发行3 款游戏,多款游戏稳居App Store 和Google Play 畅销榜前十;在韩国地区累计新增发行2 款游戏,其中《天命》(《六龙争霸》)在韩国上线3 日就跃居Google Play 免费榜第一;在东南亚及欧美地区累计新增发行23 款游戏,涵盖多个语言和版本。“全球化”发行策略继续推进,全年有望完成2 亿业绩。下半年预计发行移动游戏30 款,其中包括知名IP 游戏《剑侠情缘》、国内超级明星代言的《暗黑黎明2》等大作。 双轮驱动,着力实施泛娱乐发展战略。公司将以“移动网络游戏发行、运营”+“现代工业输送服务”双轮驱动模式,着力实施以“移动互联网”为载体的泛娱乐发展战略。公司未来有望通过外延、产业基金等方式布局优势IP 内容,进军泛娱乐,深化转型。 一方面,围绕易幻网络进行产业链上下游的整合,在以互联网流量为基础上强化现有移动网络游戏发行和运营业务,稳步推进“全球化”游戏发行与运营策略,并将重点布局具有优势IP 的游戏内容研发,或亦通过自建IP的方式,加快游戏产品内容端的深化与升级;以此同时,公司在游戏、娱乐、文化等泛娱乐领域积极寻找发展机会,深化公司转型升级,下一步,同样将加强泛娱乐方向内的内容布局,为公司二次创业开启新的篇章。 另一方面,为了更加有利于上述战略发展规划的具体实施,公司董事会及管理层将加紧内部沟通,提高运作效率,加紧研究易幻网络剩余股份收购的具体方案,提高公司整体资本运作能力。 公司海外发行市占率高,先发优势明显。多年优秀成绩和稳定运营所沉淀的品牌优势和行业口碑,卓越眼光与实力保障业绩兑现。 易幻网络在港台、东南亚、韩国等手游市场已建立了竞争优势。中国本土原创移动网络游戏海外市场份额位列前三,先发优势明显。 拥有丰富的上下游资源,具备强劲的全球发行实力及强大的新兴市场开拓能力。易幻网络与腾讯、完美等国内CP,苹果、安卓应用商店等国外渠道,以及Facebook、Google、Twitter等国际知名媒体公司形成长久互信的合作关系。同时易幻网络在海外多地建立办公室或者分公司,深耕细分市场。 公司游戏储备充足,拥有多个成功发行案例。易幻网络代理运营的游戏产品近百款,多个产品在App Store和Google Play榜单中位列前茅。公司2016年预计发行7款S级产品。2015年10月两岸同步上线的《六龙御天》大超预期,月流水超千万美金。 海外手游市场越发重要,布局海外发行正当时。 整体游戏市场增速放缓,移动游戏保持高增长。Newzoo发布了最新一期的《全球游戏市场报告》季度报告预测,全球游戏玩家在2016年将创造996亿美元的收入,比2015年增加8.5%。移动平台以369亿美元的收入首次超越PC,全球增幅达21.3%。亚太地区继续主导全球市场,占比47%。 国内手游市场与智能手机市场增速趋缓,游戏出海市场增速快。国内移动游戏市场整体依然保持增长,但移动游戏市场增速趋于放缓,海外新兴市场正处于快速发展期。2015 年,中国自主研发网络游戏海外市场实际销售收入达到53.1 亿美元,同比增长72.4%。 国内市场政策趋严、竞争激烈,出海成为中小CP重要选择。国内游戏巨头在国内的市场规模逐步扩大,几大巨头的市场占有率超过60%,国内高达上千家的移动游戏研发团队或依附于巨头,或面临生存空间越来越狭小的压力。同时,国家新闻出版广电总局于2016年7月出台了《关于移动游戏出版服务管理的通知》,行政规定:新上线的游戏必须获得网络出版服务许可(即版号),才可上网出版运营,对于那些已经上线的游戏,则需在10月1日前补齐"版号"。综上,国内移动游戏产品供给过剩、竞争激烈,而头部产品的集中效应越来越明显,使得中小游戏CP商的出海成为重要选择。 海外市场发行商分成更高。移动游戏海外产业链中发行商分成比例在40%左右,渠道分成比例在30%左右。海外渠道分成比例低于中国的分成(50%左右)比例。 东南亚游戏规模将保持高速稳定增长,格局未稳机会大。智能手机的渗透率相对较低,许多地区渗透率不到中国一半,增长空间巨大。Newzoo预计2016年东南亚手游市场规模将同比增长50%达到21亿美元。同时东南亚的集中度仍然较低,市场相对开放,格局尚未稳定,发展空
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