同时，拟向张玉祥、陈佳莹、第二期员工持股计划以9.05 元/股募集配套资金不超过4 亿元，用于支付交易现金对价及其他中介服务费用。本次发行股份以及支付现金购买资产资金预案尚需股东大会审议以及证监会批准。考虑本次增发以及配套融资，总股本数为16.56 亿，停牌价格对应市值为159 亿元。
    核心观点：“品牌/品类/IP+服务型工具+新兴渠道+内容”矩阵生态圈雏形显现，南极电商拥抱黄金增长期。
    南极电商上市后，其资本运作能力持续提升，2016 年初以来，公司从品牌/品类、工具型服务以及内容上持续布局，首创全新电商服务模式，构建“品牌/品类/IP+渠道+内容+工具型服务”的2X2 矩阵生态圈。
    相较于传统服装品牌而言，“南极电商矩阵生态圈+品牌”模式建立了公司核心的护城河，依托于柔性供应链，品牌盘活更奏效，品类拓展更具灵活性。承接南极品类拓展第一阶段，南极电商进入单极品牌驱动到多极品牌驱动的第二阶段，成长动力更足。本次收购卡帝乐鳄鱼，从品类、品牌影响力以及生产经营模式维度来看，南极电商矩阵生态圈有望大幅提升卡帝乐鳄鱼竞争力，复制南极人品牌成功路径，大幅增厚公司业绩可期。考虑收购及增发的股本后目前市值为159 亿，且未来三至五年净利润内生复合增速达到50%以上，参考可比公司估值，给予2017 年PEX40 倍，对应目标价14.4 元，维持“买入”评级。
    深耕“南极人”品牌，阿米巴经营提升运营效率，打造全新电商服务模式。2012 年南极电商建立NGTT电商服务平台，致力于建立电商生态综合服务体系，营业模式上利用南极人品牌知名度、前期电商运营