（1）海尔冰箱收入142.8亿元，毛利率33.6%，零售量份额24.36%，同比提升0.87个百分点。（2）洗衣机收入80.5亿元，毛利率33.58%，零售量份额26.47%，同比提升0.56个百分点；其中滚筒洗衣机收入增长13%，滚筒洗衣机零售量份额达到23%，提升1个百分点。（3）热水器零售量份额18.16%，同比提升0.92个百分点。（4）空调收入94.9亿元，盈利能力明显改善，毛利率提升1.52个百分点。根据中怡康统计家用空调上半年均价同比提升0.9%，受益于产品结构优化，海尔空调均价提升2.9%，优于行业。海尔智能空调市场份额达到60%，处于行业引领水平。（5）厨电产业实现收入34.77亿元，同比增长15.4%，其中，燃气热水器收入增长33%，倍速行业增长。 
    收购GEA助力海外业务提速。海外收入140.09亿元，同比增长31.33%，占总收入28.7%，较上年同期提升15.78个百分点。其中GEA6月7日后经营业绩归属于本公司，上半年贡献34.6亿元人民币、净利润1.03亿元人民币。  
    盈利预测及投资建议：公司主营产品继续维持国内领先，市场份额稳定增加，产品结构转型升级推进高端占位。海外收购GE家电业务，完善全球布局，持续推动全球品牌战略。积极探索U+智慧生活、互联工厂、众创汇定制等互联网生态圈促公司间接盈利。我们预计公司2016/2017/2018年EPS分别为0.89/1.1/1.26。目前股价对应公司未来3年业绩PE估值为11.6/9.3/8.2，给予买入评级。
    风险提示：房地产销售走低，厨电市场争夺激烈价格超预期下行。