主要是由于：1）关键行业对自主可控、安全可靠的产品、方案和服务的需求不断释放;2)国产化趋势下，公司通过自主研发的产品成功开拓了电信等核心市场；3）在东部地区重大行业取得突破，东部地区收入同比增长92%。公司持续投入研发自主可控核心技术，将持续受益于国产替代大趋势。
    传统业务不断升级迭代，产品推陈出新。高端计算机收入增长31%，并取得新突破：1）推出了SDC1000 云服务器等一系列新产品；2）建立了EasyOP 在线运维平台；3）深化了软件定义和模块化设计理念，实施X86 服务器平台化战略，为用户提供灵活、快捷交付的可配置产品。存储收入增长15%，增速不高，主要是由于上半年单位存储价格快速下降，ParaStor 产品计入到软件业务。
    城市云计算中心业绩开始逐渐释放。系统集成及技术服务增长61%，除了ParaStor 等软件产品驱动增长外，数据中国战略所规划的云计算中心收入也逐步释放。云计算带来的效益主要在远期，公司云计算中心的建设力图达到：第一年投入，第二年盈亏平衡，第三年盈利。随着原有云计算中心收入逐步超过盈亏平衡点，将对业绩产生正面贡献。
    投资建议：公司成长性良好，数据中国战略推进稳健，维持我们的推荐逻辑不变，详见3 月15 日的研报《“数据中国”曙光已现，“政务云+大数据”第一标的》。2016 年4 月，公司与国内深度学习芯片公司寒武纪达成战略合作，与NVDIA 合作深度学习主机也已超过一年时间。认为HPC 在深度学习领域潜力巨大，公司在人工智能领域的布局值得进一步关注。维持“增持”评级。
    风险提示：X86 服务器领域竞争加剧；政务云拓展遇阻。