另外，公司优化资源配置，加强预算管理和成本控制，使得销售费用率由去年同期的6.02%大幅下降为今年的4.29%，管理费用率由去年的15.85%大幅下降到今年的12.30%，毛利率下降水平由去年同期下降7.59个百分点回暖至今年同期只下降1.81个百分点，盈利水平趋于稳定，改善成效明显。
    电信行业收入稳步回升。受电信运营商推进BOSS云化、大数据平台重构的影响，公司电信行业的收入较上年同期增加30.33%。报告期内，公司深化和华为在大数据警务云和指挥系统的合作，与阿里云在中国联通集团新一代云化业务支撑系统的建设过程中展开深度合作，并在此范围内互为对方的唯一合作伙伴，还共同推进基于阿里云计算平台的云化业务支撑解决方案在中国联通其他领域、中国移动、中国电信等客户的落地和实施。公司电信行业业务有望继续保持稳步增长。
    政府行业收入大幅增长。公司和腾讯、华为、浪潮等巨头合作，加速公安大数据产品、警务云平台在全国主要市场的推广，在国内多个省市参与公安大数据平台、情报平台、反恐平台的前期设计规划工作，并和多地用户成立联合研发机构，打开百亿市场空间。另外，智能交通指挥系统在上海、广州、深圳、大连等城市得到较好应用，使得公安行业收入增速较快。公司政府行业收入实现同比126.04%的大幅增长，我们认为政务大数据业务是公司未来的核心增长点，高速增长将持续。
    金融大数据业务崭露头角。公司和深交所合作的全自主可控的新一代互联网业务平台获得“第五届证券期货科学技术奖三等奖”，并签订第四期合同，保险行业业务上由子公司广州易星开发的 “移动查勘定损系统”成为保险行业使用率最高的核心系统，市场占有率超过50%，将来有望提供保险大数据、征信等金融服务。
    结论：
    公司自2014年开始进行业务转型，凭借电信行业深耕多年积攒下来的大数据分析优势将业务拓展至公安、金融其他领域。另外，公司在新能源、制造业、农业、军工业等行业均有新项目落地。公司本月初完成4.5亿元增发投入创新项目且董事长参与并锁定三年，另外近期完成占总股本3.91%的大手笔股权激励，彰显对公司未来发展的强大信心。公司刚刚公告拟3~10亿元的对外投资计划收购信息技术相关标的，预计也将围绕大数据创新业务进行。我们预计公司2016、2017、2018年EPS 0.31、0.47、0.62元，对应PE 63、43、32倍，目标价32元，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。