土地储备丰富，战略分为两大方向：公司在全国拥有的土地达到30 平方公里，公司2015 年报明确提出，房地产开发业务要“盘活在深圳、上海等一线城市的土地资源”，同时“寻找有发展前景的二三线城市推进产业园区开发、加快房地产开发”。此前，市场更多关注公司在深圳前海、深圳太子湾、深圳坪山、上海宝山等具有“工转商”计划的项目，而此次与普洛斯合作，则明确了非一线核心土地往物流地产方向转换的潜力。通过合作开发形成物流地产，公司将获得可观的经营性现金流，增强企业财务活力。
    主营业务在底部徘徊，拨备事件影响今年业绩：公司今年集装箱业务需求偏于疲软，而道路车辆业务需求形势良好，经营性利润存在下行压力。此前公司曾发布2016 年中期业绩预告，子公司中集安瑞科收购太平洋海工终止，并计提了约12.1 亿元的大幅拨备，造成公司上半年出现亏损。
    盈利预测和投资建议：我们预测公司2016-2018 年EPS 分别为0.140、0.550和0.700 元。基于公司资产具有重估弹性，我们维持“买入”的投资评级。
    风险提示：全球经济状况导致集装箱需求波动的风险；公司前海土地等资产重估项目的实施进度具有不确定性；子公司重大收购项目停止后的最终损失具有不确定性。