以中兴为突破口，打开集成电路新市场：加强核心半导体的布局是近几年不少主力终端厂商的重要战略，苹果、三星、华为都在半导体领域具有很强的竞争力，中兴急切需要加强自己的半导体供应链体系。聚飞是中兴手机LED背光的一大主要供应商，有望快速突破中兴的其它半导体产品。公司已与芜湖开发区、中兴智能签署三方协议，拟在中兴智能芜湖产业园内投资建设华东生产基地，拟用地面积150 亩，用于IC 集成电路封装和LED 封装及组件的相关业务。公司后续也有望陆续拓展中兴以外的其他客户，打开集成电路新市场。
    LED 封装和光学膜业务稳定增长：聚飞的LED 背光产品在小尺寸领域极具竞争力，产品广泛应用于各大国产手机品牌，公司正加快实施国际化战略，努力开拓进入国际一流企业供应链。聚飞在电视等中大尺寸背光领域增加竞争力，拓展新客户，持续扩大市场份额。此外，公司也有望突破小间距显示屏、红外LED 传感器等市场。聚飞的光学膜产品也正逐步放量。
    盈利预测与投资建议
    我们预测未来三年，公司净利润的年均复合增速将达到37%，2016-18 年EPS 分别为0.2、0.3 和0.38 元，根据可比公司，我们给予公司2016 年52倍估值，对应目标价为10.4 元，维持买入评级。
    风险提示
    半导体业务进展不顺利。
    背光LED 器件发展不达预期。