2013 年12 月，亚马逊宣布公有云服务AWS 进入中国市场；2014 年初，亚马逊开始提供“有限预览”服务，第一批用户为使用过AWS 在其他区域云服务的中国用户；2015 年12 月，AWS 技术大会上，亚马逊宣布，中国区AWS 已有25 家企业用户和40 多家初创企业用户；受“借照经营”风波的影响，AWS 于今年3 月1 日起停止拓展新客户。
    时隔两年多，此次协议的签署标志着亚马逊AWS 在华服务正式合法化，为AWS在华开展业务奠定基础，AWS 服务也将由“有限预览”变更为“全功能”模式。
    ■ 公司未来业绩将显著受益于AWS 在华业务的推广。签署运营协议之前，公司只提供机房，不参与AWS 的实际运营，收入分成为10%。签署运营协议之后，公司将全权运营AWS 云服务基础设施和云服务平台，AWS 在中国区的收入由公司全部确认，然后向亚马逊支付技术服务费。新的模式下，初步估计，公司收入分成在20%左右。以公司2015 年云计算收入1466.80 万元推算，AWS2015 年在国内收入在1.5 亿元左右。据亚马逊预测，未来3-5 年，AWS 在中国市场产值将达到20 亿美金左右，公司业绩将显著受益。
    ■ 与AWS 深度合作，大力拓展云计算应用增值服务市场。通过与亚马逊合作，公司可以利用其AWS 平台，拓展上层应用增值服务。参照AWS 在美国市场的情况，AWS 基础服务衍生出来的增值服务产值是基础服务产值的9 倍。国内保守按5 倍来估算，应用增值市场有100 亿美元的空间。公司通过收购无双科技已经迈出了第一步，未来将大力拓展SaaS 服务，预计5 年后SaaS 服务将接力IDC 业务成为公司新的增长引擎。
    ■ 盈利预测与评级：我们预计公司2016-2018 年实现营收为11.28 亿元、19.88亿元、31.62 亿元，归属普通股股东净利润为1.86 亿元、3.23 亿元、4.89 亿元。
    考虑到并购重组因素的影响，备考净利润为3.62 亿元、5.92 亿元、7.79 亿元，EPS为0.50 元、0.82 元、1.08 元，动态PE 为82 倍、50 倍、38 倍，维持"买入"评级。
    ■ 风险提示：公司IDC 业务及云计算业务进展不及预期。