截至报告期末，公司旗下三大品牌在中国及东南亚地区拥有专营店共计1025家（珠宝/女包718/307）。 
    皮具与时尚珠宝保持增长，传统黄金受累行业性下行 分品类看，上半年公司皮具与时尚珠宝营收分别同比增长5.07%和9.71%，传统黄金品类营收下滑20.72%。毛利率方面，非传统黄金品类在收入增长同时实现了毛利率提高，皮具与时尚珠宝毛利率分别提高0.35和2.47个百分点，而传统黄金品类毛利率则小幅下降0.09个百分点。上半年随着全球避险情绪加强，金价出现较大幅度上行，但足金饰品消费端却总体表现出价升量跌的疲软景气。在这样的背景下，公司在时尚珠宝（以K金、铂金等为代表）及皮具等泛时尚消费的布局，使整体经营和财务表现更加稳健。 
    时尚消费产业空间广阔，集团投资"更美"APP引领公司加速布局 公司在时尚消费产业布局主要分为两个维度：1）现有品类强化以设计研发为核心导向的品牌建设；2）向更多时尚消费商品品类及服务类别进行外延扩张。公司深挖旗下现有珠宝和箱包两大主业的精细化经营，持续推出潮流新品，包括CHJ"智慧之眼"等系列新品，VENTI"Orchid幽兰花"系列珠宝及FION旗下F.Pops品牌的全新打造。与此同时，公司还通过拉拉米等投资进一步拓宽涉猎品类及品牌范畴。近期，公司控股股东携手腾讯等机构参与国内医美平台"更美"APP的C轮首次融资，进一步打开了公司在相关时尚消费领域的拓展空间。 
    维持"买入"评级，财务稳健+成长空间凸显泛时尚消费布局战略成果 维持公司盈利预测，暂时不考虑外延并购及增发摊薄，预计2016-2018年归属于母公司股东净利润分别为3/3.55/4.11亿元，分别同比增长17.7%/18%/15.9%；基本每股收益分别为0.36/0.42/0.49元。公司管理层对股票进行增持均价在11元左右；新推出的定增方案廖创宾先生及员工持股计划以不低于9.95元/股价格参与锁定三年。目前股价具备一定的安全边际。在足金消费景气疲软的不利局面下，公司以饰品为核心所进行的跨品类布局已然表现出来更佳的财务稳健性，随着既有品类精细化经营与继续外延布局双轮战略的深化，公司将享受泛时尚消费兴起所带来的持续成长。 
    风险提示：黄金消费环境景气度下行，产业并购不确定性较高。