并且2季度增速还高于一季度，Q2 营收同增20%（Q1 同增15%），归母净利同增33%（Q1 同增21%）。我们看好公司零售端发力带来的业绩成长性，我们上调2016-2017 EPS 预测至0.80 元、1.00 元（+0.09、+0.12 元），按照可比公司2017 年22 倍PE 估值，上调目标价至22元（+5.14 元），维持“增持”评级。
    地产复苏助力销量再上台阶，Q3 有望更好。我们判断业绩增长一方面来自于原材料下行零售占比继续提升，利润率继续上升；另一方面，地产后市场消费品建材销量Q2 均有明显提升（东方雨虹5 月销量也创历史新高），我们认为增长主要还是零售端的ppr 管，带动销量增速达到25%以上。我们认为三季度销量有望保持二季度旺盛趋势，同时考虑去年同期低基数效应，Q3 业绩有望再上一个台阶。
    首次涉足并购基金，有望内生外延并行。公告与东鹏创动、TCL 创投等合资设立股权投资基金，基金投资总规模为11.02 亿元，公司出资5 亿元（其中首期出资1 亿），基金所投资的方向是伟星新材产业上下游及相关产业、TMT、新能源、新材料等行业。我们认为伟星新材一直以内生式发展，此次首次涉足外延并购式基金，说明管理层思想已经打开，未来有望内生外延并行。
    风险提示：应收账款大幅上升、宏观经济形势下行。