截至2015年末，公司净资本约为127 亿元，本次定增42.87 亿元，净资本将得到约34%的提升，为公司规模的进一步扩张打开了空间。上市以来，除了2009 年国元证券定增募集96 亿之外，去年频频通过债券融资缓解业务发展之需。目前公司的权益乘数为3.5，已经达到了历史峰值。
    本次定增，一方面补充了资本，另一方面改善了财务结构。
    股东实力雄厚，业务资源丰富。大股东金融资源丰富，几乎涵盖所有的金融业态，包括证券、信托、保险、基金、期货、银行、创投、地方股权托管交易中心、产权交易中心等。新增股东不仅补充资本的能力强，而且可能带来业务资源。
    新募资金主要用于信用业务，信用业务是公司第二大收入来源。
    信用业务在国元证券的业务结构中占据重要的地位，近两年已经超过自营，成为第二大收入来源。本次定增有30 亿用于扩大信用业务，有助于强化信用业务优势，做强优势业务。
    员工持股计划，业内首家，市场预期激励带来业绩超预期。
    投资建议：虽然证券公司业绩今年不容乐观，但证券行业前景毋容置疑。随着交易量、两融等业务的极度萎缩，下半年业绩修复的概率较大。此外，国元证券PB 近1.7 倍，在同行业中较低，具有估值优势。预计2016-2018 年国元证券EPS 分别为：0.54、1.20、0.78，给予国元证券“买入”评级，六个月目标价25 元。
    风险提示：行业监管及政策变化的风险；股票市场异常波动风险。