公司董事会变更，原有董事4 名辞职，由广晟提名新增4 名董事。广晟公司将最终获得董事会多数席位，实际控制人将变更为广东省国资委，广晟公司成为公司控股股东。
    公司做股权激励，以8.43 元授予349 人2000 万股（含116 万股预留），锁定期3 年，解锁业绩对应2016-2018 年净利润增速分别为20%、25%、25%。
    投资要点：
    实际控股人变更尘埃落定，公司由国资委控股利好未来加速拓展。广晟在6 月16 号以22.126元/股溢价（停牌前收盘价为17.33）获得公司6.98%股份（0.61 亿股）之后，并通过指示投票取得表决权0.61 亿股，占本次发行前公司股本总额的7.02%，合计可支配表决权比例为14%。经过本次非公开发行之后，若广晟满额认购，则发行完成后，广晟公司持股数量变更为210,682,871 股，合计可支配表决权比例最高为26.14%，为实际支配公司最大单一表决权的股东。未来公司背靠广东省国资委，将加速异地扩张拓展。
    危废处置市场容量大，现有处理能力严重不足。预计全国危废产量大概1 亿吨，其中3000万吨需要无害化处理。而目前全国危废处理资质大概4000 万吨，无害化处置资质不高于400万吨。现有危废处置市场容量极大，而现有处理资质不足。以江苏省为例，江苏省2014 年危废总产量240.9 万吨，处置量117.6，利用量116.5，贮存量6.8 万吨。无害化处置能力稀缺带动了工业危废行业自14 年下半年以来出现量价齐涨的趋势，这种趋势使得具有无害化处置能力的企业受益。
    内生+外延双轮协同驱动，无害化处置能力不断提升。公司14 年先后并购沿海固废、厦门绿洲、克拉玛依沃森、江西康泰，15 年收购湖北天银、睿韬环保、江联环保60%股权，并通过合作协议方式取得潍坊蓝海环保公司60%的股权。内生增长与高频外延扩张将一方面，大幅提升公司无害化处理能力；另一方面立足珠三角地区，拓展华东、西北、东南沿海等区域市场，逐步进行全国市场的覆盖，预计未来公司还将进一步通过并购进行业务和市场的扩张。
    投资评级与盈利预测。危险废物资源化及无害化处理是我们对“十三五”重点看好的细分领域之一，而公司的龙头地位随着并购战略的攻城略地不断夯实。我们维持公司16-18 年净利润为4.08、5.52、7.88 亿，EPS 为0.47、0.64、0.91 元/股，若考虑增发1.2 亿股，则摊薄EPS 为0.41、0.56、0.80 元／股，对应16 年PE 为42 倍，维持“增持”评级。