我们认为2季度将成为公司业绩的拐点，未来业绩增速或将再超预期，上半年股权激励已实现核心团队利益绑定，有助于公司实现跨越发展。我们维持2016-2017 EPS 预测0.52 元、0.83 元，维持目标价40 元，维持“增持”评级。
    半年报预计业绩同增130%-160%，业绩拐点已现。公司公告半年报预告，业绩同比增长130%-160%，印证了我们对于公司业绩拐点的判断。公司业绩增长一方面由于报告期实施历史订单的项目较多，另一方面，公司上半年新签订单数量同比大幅增加，部分项目进入开工阶段，因此本期收入同比有较大幅度增长；同时，报告期期间费用增速低于收入增速；此外，公司投资的深圳玉禾田和苏州市伏泰信息实现投资收益同比有较大增长。
    股权激励绑定利益，“土十条”落地，土壤修复龙头加速起航：公司股权激励6 月16 日完成授予，实现了核心高管团队的利益绑定。我们认为随着“土十条”的落地，土壤修复行业万亿市场空间正式打开，公司作为民营土壤修复龙头，有望实现跨越式发展。从订单方面亦可印证我们判断，6 月9 日公司成功签署与苏州市土地储备中心的土壤修复订单2.59 亿，超过15 年全年营收25%，我们估算上半年公司新签环境修复类订单已近10 亿元（2015 年为4 亿余元），预计全年收入占比重有望过半。
    风险提示：应收账款大幅上升、宏观经济形势下行。