一方面，由于产业格局向好，一个厂商提价后，其他厂商会纷纷跟随涨价；另一方面，下游需求回暖。能繁母猪、生猪存栏量筑底，氨基酸作为饲料添加剂，需求逐步回暖，进一步支撑价格上涨。同时玉米价格持续低迷，原料成本下降，公司盈利能力显著提升。
    投资建议：维持“增持”评级！根据申万农业测算，预计上半年公司实现净利润约4 亿元，同比增长18%，预计前三季度盈利7 亿元，同比增长82.5%。目前公司前三季度订单已经基本完成，重点关注4 季度氨基酸价格，由于伊品、阜丰两个大厂商今年都有新产能投产，大成也将在四季度复工，届时可能会对产品价格上涨持续性造成一定影响。预计公司16-18 年实现净利润10/12.5/15 亿元（维持原盈利预测），EPS 0.32/0.4/0.48 元，对应PE 22/17/14X，维持“增持”评级！