公司3 季度业绩或将明显正增长
    由最近几年数据我们看到，公司净利润增速与公司重卡销量同比增速表现出了显著的正相关性。若今年3 季度公司重卡的表现符合我们预期，公司3 季度业绩将明显正增长。
    投资建议
    我们预计公司16-18 年EPS 为0.55 元、0.72 元、0.95 元。公司是国企改革潜在标的，并将受益于“一带一路”，在行业景气度向上、产品结构上移、库存周期改善、成本端改善等多重因素共同作用下，公司即将迎来新周期的起点，搭建电商平台也有利于公司提高产品销量及客户粘性，维持“买入”评级。
    风险提示
    宏观经济增速不及预期；公司产品销量不及预期。