处于电改第一阵列，受益电价上行：贵州省是全国首批电力体制改革综合试点省份之一。一系列的电改将使计划电量逐步缩减，市场化交易电量逐渐上升，电价市场化将随之快速推进，目前处于较低价位的水电将逐步获得合理定价，获得一定上调，黔源电力将极大受益。
    央行降息，财务费用缩减：近年来，我国实行宽松的货币政策，特别是2015 年，央行共下调了5 次中长期贷款基准利率。受贷款基准利率下调的影响，黔源电力一季度财务费用为169.96 万元，同比降低16.8%，这是支撑其实现一季度归母净利润同比增速（91.52%）高于营业收入同比增速（7.62%）的重要原因。伴随着投资放缓带来的总贷款金额的减少，预计黔源电力未来几年的财务费用将进一步缩减。
    分红可观，彰显信心：黔源电力实行高股利政策，2016 年6 月3 日，全员电力发布了2015 年年度权益分派公告，其方案为：以截止2015 年12月31 日总股本3.05 亿股为基数，向全体股东每10 股派5 元（含税），共派发现金股利约1.53 亿元。以2016 年7 月4 日的收盘价计算，其股息率约为2.51%，接近同一时期10 年期国债利率2.83%。
    估值与财务预测：预计公司未来三年的营业收入分别为27.43、27.82、28.04亿元，归属于母公司的净利润能达到4.21、4.41、4.52 亿元，EPS 分别为1.38、1.44、1.48 元。给予其买入评级。
    风险提示：电改进度；重组风险等。