公司更名“鸿利智汇”，向市场展示了其布局车联网的决心，结合已有的LED 业务形成“LED+车联网”双主业。公司在车联网领域的已有布局：参股迪纳科技及珠航校车，并成立车联网产业基金。未来公司仍将通过多种方式和途径积极在车联网行业进行布局，努力将车联网培育成第二主业。
    传统LED 主业继续高增长。差异化+技术研发，打造竞争壁垒。
    公司LED 业务立足中高端照明，与木林森形成差异化竞争。LED封装，通过整合原材料供应商（良友五金）、差异化技术提供商（斯迈得），进一步巩固公司在中大功率白光的封装地位。下游照明应用，公司以汽车照明（车灯）为主。同时，公司注重新技术研发，累计拥有专利600 多项。2015 年全年投入研发费用7000 多万元，占营收比重约4.5%。在红外LED（细分领域为图像识别、人脸识别）和紫外LED（细分领域为杀菌消毒）封装领域皆有布局，未来市场需求一旦放量，公司将具备先发优势。
    我们预计，公司2016-2018 年实现EPS 为0.40、0.56、0.72 元，对应6 月30 日收盘价（15.58 元/股），PE 分别为39 倍、28 倍、22 倍。基于公司业绩的爆发增长和对未来业务的清晰布局，给予“强烈推荐”评级。
    风险提示：LED 行业竞争加剧，车联网项目落地进展不达预期带来的风险。