标的资产15 年营业收入9215 万元，扣非净利润2981 万元，16-18 年业绩承诺为3874、5036、6547 万元；赛博兴安深耕军队军工系统业务，未来能和上市公司形成较强协同；标的2014/15 年92%/87%的收入来自于军队军工系统，其产品线与公司原有产品形成协同，将丰富公司安全大平台的拼图；未来销售渠道协同还有望拓宽相互之间的客户范围，促进整体业绩提速；
    推出员工持股计划参与配套募资，锁定时间3 年显示员工对公司信心；公司推出配套融资计划募集不超过2.64 亿元；员工持股计划第二期认购不超过1.31 亿元，其中监事和高管5 人，认购527 万元，其余员工780人，认购1.26 亿元。本次员工持股计划锁定期为3 年，认购价格为20.05元/股，其中财务总监和董秘参与认购显示了从上到下对公司未来的信心。
    16-18 年业绩分别为0.415 元/股、0.632 元/股、0.880 元/股假设赛博兴安能够完成业绩承诺，被并购公司与母公司协同效应能够小幅提升业绩内生增长，上调16-18 年盈利增长率至46.59%、52.31%、39.26%，净利润3.57 亿/5.45 亿/7.59 亿；维持买入评级；风险提示
    赛博兴安主要收入来源为军队军工体系，易受国家政策影响；并购后子公司与母公司的渠道协同效应以及后续整合存在不达预期的可能。