我们预测，公司通过培育一些新增长点，可以抵御全球PC市场下滑的冲击，预计公司电脑产品业务会稳定发展。 
    通讯产品业务-现有增长驱动力：2015年9月，公司A客户发布iPhone 6S，首次采用3D Touch技术，其中背光模组用高端光电胶产品要求较高，安洁科技作为主力供应商，量产期间实际交货占比一度达到80%，3D Touch有望在iPad上推广应用，此外，国产品牌华为、中兴、金立、魅族的有关手机也纷纷搭载了3D Touch技术，有望成为高端机型的主流配置技术；目前公司拥有CNC设备600多台，新购买200台，目标规划预计达到2000台，金属精密零件是主攻方向，目前正在为A客户、微软、新思、华硕、华为、OPPO、VIVO等客户打样，预计今年下半年会取得积极进展；国产手机品牌崛起，公司正在积极开拓华为、联想、小米、乐视、OPPO、VIVO等客户。 
    汽车电子业务-未来成长新引擎：公司收购新星控股，产业协同效应正在逐步显现，给博世等汽车电子客户的供货正在逐步提升；目前正在为特斯拉储能系统开发试验零部件，已取得实质性进展，我们认为，安洁科技的多款功能性产品均可以应用于特斯拉电动汽车，再加上新星控股在汽车电子领域积累了丰富的经验，公司有望进入特斯拉系列电动汽车的产品供应；A公司正在逐步推进智能汽车产业，安洁科技是A客户的优质供应商，在消费类电子领域已长期稳定供货多年，具有良好的合作关系，我们看好公司的潜在发展机遇；公司大力布局新能源汽车的配套产品业务，建设新能源汽车产品厂房，购买大尺寸加工设备，扩充大尺寸加工产能，有望在高速发展的新能源汽车产业领域迎来新的发展契机，汽车电子业务将成为公司未来成长新引擎。 
    平台优势渐显，承载腾飞梦想: 公司在消费类电子和汽车电子领域，拥有高端客户群，具有较好的技术研发、生产制造和品质管控能力，在产业链扩展，新产品推广，外延并购上具有较好的产业协同优势，收购新星控股已初步显现，我们预测公司将继续发挥平台优势，实现内生性增长与外延并购的快速发展，并在智能家居、VR/AR、可穿戴设备、汽车智能化和电动化等方面迎来新的发展机遇。  
    估值与投资建议 
    预测公司2016/2017/2018年EPS分别为1.1/1.52/2.02元。考虑到公司电脑产品业务发展稳定，通讯产品业务快速增长，新能源汽车电子业务发展势如破竹，我们给予目标价45.98元，首次覆盖给予"买入"评级。  
    风险 
    智能手机增速放缓，PC市场需求下滑，价格下降；金属结构件及新能源汽车配套产品业务推进不及预期。