处于结构性转型的起点，给予增持评级：我们认为安洁科技目前处于结构性转型的起点，就安洁本身之业务来看，产品由过去之笔记本、平板朝手机产品转型，自3Q15 开始切入国际A 客户供应链，ASP 呈现倍数增长，因此3Q15 之获利情况大幅改善。其次为切入微软touch Pad 之机构件、与国际IC 大厂共同开发NB 的3D 触摸板，我们认为安洁自身之产品结构转型已为明年业绩增长定下良好基础。此外，中长期看好未来金属件会持续替代塑料件，类似过去胶取代塑料件之逻辑。因金属工艺相比胶类产品复杂，所以安洁采取并购新星控股，加速布局金属件之市场，判断未来金属件可能与现有胶类产品整合，提供客户一站式服务，同时将业务范围由消费性电子领域拓展至汽车领域。首次覆盖，给予增持评级 。
    风险提示： 新对手切入导致单价下滑高于预期、金属件良率低于预期