主要观点
    1. 走同心多元化发展战略，进军高铁和新能源汽车车载Wi-Fi 市场。
    由于之前的政策限制和技术瓶颈，已经覆盖Wi-Fi 的动车组极少，可能只有3 条之内的高铁线路覆盖了Wi-Fi。目前技术问题已经解决，而政策方面，中国铁路总公司总经理盛光祖在2016 年两会期间表示正在抓紧落实高铁Wifi 政策相关事项。我国拥有庞大的动车保有量以及极多的出行人数，未来高铁Wi-Fi 若开放，市场潜力巨大。
    永贵电器凭借其在动车连接器以及新能源汽车连接器上的积累，拥有大量的客户资源，同时配合快约科技在无线网络技术研发方面的优势，充分实现优势互补，合作共赢，有利于加快公司在轨道交通行业及新能源汽车行业的产业布局，优化公司产品结构，提高公司的品牌形象，符合公司同心多元化的发展战略。
    2. 公司“轨交”+“连接器”两大板块投资逻辑：持续受益下游轨交、新能源汽车行业高景气度。
    地铁大年（16-17 通车高峰，行业年均增速30%-50%），公司作为城轨连接器龙头率先受益。
    十三五期间动车组保有量翻番，公司动车组连接器受益进口替代，市占率有望进一步提升。
    储备油压减震器和计轴轨交信号设备新产品，进口替代市场空间广，有望再造新永贵。
    新能源汽车连接器业务受益行业景气，十三五期间新能源汽车连接器年均需求超30 亿，公司受益行业增长的同时市占率稳步提升。通讯及军工连接器市场空间超百亿，未来3 年持续高增长格局确立。收购翊腾电子进军3C 领域，完善连接器版图，增厚公司业绩。
    3.投资建议：
    预计公司16-18 年实现净利润3.0 亿、4.2 亿、6 亿，考虑增发摊薄（收购发行2043 万股，预计募集配套资金发行3000 万股左右），对应EPS为0.78 元、1.09 元、1.56 元，对应PE 为39X、28X、20X，维持强推评级。
    4.风险提示：
    轨交发展不及预期，整合不及预期。