虽然近年SUV市场面临增速放缓、竞争加剧的问题，但公司聚焦SUV的发展战略没有改变，并确立了成为世界级SUV企业的目标。相比竞争对手，公司品牌积淀深厚、产品线齐全，竞争中胜出概率较高，有望经过洗礼后迈入新的台阶。 
    产品升级，H7稳步爬坡。公司数百万辆SUV的存量客户是品牌升级的基础，公司H8、H9为后续产品规划和市场策略提供了经验。虽然H8、H9不及市场预期，但作为自主品牌首款20万以上月销突破1000台的车型已非常可贵。2016年4月推出的H7指导价14.98-16.98万元，相比H8、H9价格降幅较大，4月份销售1290辆，销量处于稳步爬坡中。 
    加密产品线，迎合多样化需求。2016年来中低端SUV市场竞争加剧，公司需要解决H6单一车型占比过高的问题。为此，公司通过红蓝标、加密SUV产品线战略，迎合不同细分市场的需求。2016年底公司将推出基于Concept B打造的小型SUV H1 Coupe、红标H7、H7L三款车型，进一步丰富产品线。 
    笃定的SUV领军者，期待新品快速上量，维持"增持"评级。公司坚持聚焦SUV的发展战略，通过升级品牌、丰富品类的战术应对竞争。预计2016-2018年公司EPS分别为0.92/0.99/1.10元，维持"增持"评级。 
    风险提示：SUV市场增速放缓，新车型销量不及预期