公司预计未来3 年业绩将保持30%以上的增长。
    产能充裕，信息化再升级
    公司目前在全国拥有5 大工厂，产能约50 亿元，以现有的土地储备可以支持86 亿产值的规模。公司未来3 年将投入4-5 亿元用于新建产能（主要是橱柜）。与此同时，公司还将持续进行IT 投入以提升智能化生产程度，不断拉大同竞争对手的差距。得益于前期自动化、信息化建设，公司的单位制造成本从2011 年的112 元/平米下降至2015 年的87 元／平米。
    促销套餐继续推广
    公司去年推出799 促销套餐获得成功，今年将在维持促销价格的同时做产品升级，把更好的材质纳入套餐系列，进一步提升产品性价比。公司目前客户结构中35 岁以上客户占比一半左右。促销策略的推动下，公司年轻客群明显上升；此外，公司也在今年推出了一些专门针对年轻人的产品线，花型、结构都更为时尚。
    估值：维持“买入”评级，目标价60.8 元
    我们的目标价60.8 元基于DCF 现金流贴现法（WACC=7.0%）推导得出。