2016、2017年承诺业绩0.88、1.09亿元，收购价格大概为16年11.9倍。翊腾电子主营产品为精密连接器及精密结构件，广泛应用于手机、电脑等3C领域、汽车电子以及通讯领域，客户基础良好，包括奔驰、苹果、特斯拉、比亚迪、戴尔、惠普等众多国际一线知名品牌客户，产品销量在华东地区处于领先地位。收购翊腾电子，增强抗风险能力的同时，收获重要客户资源，稳步推进以连接器为核心的新应用领域多元战略。
    轨交业务有望复苏， 积极储备新产品纵深拓展产业链
    2015年由于中车合并，铁路招标时间及订单规模都低于预期，导致公司轨交连接器收入同比下降26.5%。今年是十三五开局之年，继续加大铁路等基建投资对冲经济下行压力是必然选择，铁路全年投资总量仍将保持在8000亿以上的高位。另外，“十三五”期间里程翻番及加密（铁总近期已公布调图计划，预计增加动车组267对）带来的新增需求，以及车辆进入大修周期的更新需求，轨交连接器行业景气度今年有望回升，公司轨交业务全年有望实现25-30%的增长。同时，积极储备油压减震器、传感器两大新产品，沿产业链打造新增长点。
    新能源汽车业务将延续高增长，提供坚实业绩保证，昨日签订9549亿大单印证放量
    根据工信部长苗圩在两会的观点，新能源汽车2016年产销量仍将实现1倍以上增长，达到60万辆。同时，国务院发布的新能源汽车发展规划提到，至2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆。这意味着新能源汽车不会因为地补退出而出现下滑。行业景气持续使得公司新能源汽车连接器业务高增长可期，预计全年仍将实现翻倍以上增长。
    横向多元化+纵向产业链延伸战略，打造连接器平台型公司
    除了轨交和新能源汽车两大业务板块外，通信领域2014年通过增资控股永贵盟立率先发力，进入华为供应商体系，未来将持续受益。军工领域目前已集齐各类军品资质，目前已有小批量订单，凭借多年累积的技术和生产实力军工业务成长可期。未来，公司仍将积极通过内生+外延的方式实施横向多元化+纵向产业链延伸战略，布局新业务，打造连接器平台型公司。
    看好公司未来发展前景，维持“买入”评级
    暂不考虑并表影响，预计2016-2018年，公司净利润分别为1.82、2.63和3.38亿元，同比增长58.9%、44.4%和28.5%，对应EPS分别为0.54、0.78和1.00元，未来三年业绩复合增速43.2%，维持买入。
    风险提示：宏观经济下行，轨交订单低预期。