主要观点
    1、收购正式批复，公司目前股价倒挂，创造买入良机。
    公司收购翊腾电子计划正式落地，定增价30.63 元。翊腾电子承诺业绩为2016 年、2017 年分别实现净利润不低于8750 万元、1.09 亿元，显著增厚公司业绩，公司收益长期向好，短期交易层面的影响造成的股价下跌倒挂，创造了买入良机。
    2、中标项目中基本都是地铁项目，这与我们之前的预计相符。
    这次中标两家公司中的6 个项目中，有5 个地铁项目和1 个城际铁路项目。这符合我们之前《永贵电器深度报告二》中的预计：2016-2017年我国将迎来地铁建设的高峰期，而公司作为国内连接器轨交的龙头，将充分受益地铁通车黄金期。
    3、公司立足“轨交”+“连接器”，打造平台型公司，轨交大年受益行业增长，布局多领域未来接力成长。
    a）轨交方面：
    地铁大年（16-17 通车高峰，行业年均增速30%-50%），公司作为城轨连接器龙头率先受益。
    十三五期间动车组保有量翻番，公司动车组连接器受益进口替代，市占率有望进一步提升。
    储备油压减震器和计轴轨交信号设备新产品，进口替代市场空间广，有望再造新永贵。
    b）连接器方面：
    新能源汽车连接器业务受益行业景气，十三五期间新能源汽车连接器年均需求超30 亿，公司受益行业增长的同时市占率稳步提升。
    通讯及军工连接器市场空间超百亿，未来3 年持续高增长格局确立。
    收购翊腾电子进军3C 领域，完善连接器版图，增厚公司业绩。
    4、盈利预测：
    预计公司16-18 年实现净利润3.0 亿（备考）、4.2 亿、6 亿，考虑增发摊薄（收购发行2043 万股，预计募集配套资金发行3000 万股左右），对应EPS 为0.78 元（备考）、1.09 元、1.56 元，对应PE 为28X、20X、14X，维持推荐。