公司的实际控制人将由射洪县人民政府变更为周政。
    简评
    渠道、产品、销售激励更加市场化，看好今年后续高增长一季度公司收入、净利润实现高增长（增速分别为35%、179%），有些渠道传出低增长的传言被证伪。沱牌舍得已经进行了渠道、产品体系、销售人员激励方面的巨大变化，坚持市场化方针，同时吸收了大量市场化的销售人员加盟。对于二季度，我们预计尽管是消费淡季，但收入和利润仍将延续高增长态势。公司年报明确提出了全年20 亿的销售收入目标，虽然有压力，但也体现大股东对市场渠道恢复的信心。
    业绩承诺依靠白酒主营压力较大，未来存在资产注入预期新股东入主后，任务艰巨，根据转让时的业绩要求：2018 年沱牌舍得集团力争实现50 亿元销售收入，税收10 亿元；2020 年，沱牌舍得集团力争实现100 亿元销售收入，税收20 亿元。如果仅依靠目前主营业务白酒达到此目标压力较大，未来存在一定的优质资产注入预期。
    盈利预测与估值
    公司未来高端酒放量、中低端酒恢复、费用投放的效率提升将带来公司业绩很大的弹性。后续公司管理层的激励机制改善值得期待。预测2016~2018 年EPS 为0.64、0.91、1.17 元/股。考虑到新股东入主成本、公司后期业绩弹性、可比公司市盈率和市效率，维持前期目标价26.7 元，维持买入评级。