公司此次注入怡力电业，前后端一体化更加完善，盈利能力获得显著提升。铝价已经显著反弹，铝价每反弹1000元，公司利润总额可以增厚8亿，是供给侧改革弹性非常好的标的。此外，高端铝材深加工（汽车轻量化、轨道交通、航空航天）也在快速推进和放量，公司是前后端（电解铝+深加工）都非常优秀的投资标的。预计公司2016年业绩为14亿元（怡力电业+铝价上涨）；2017年的业绩为18亿元（怡力电业+铝价上涨+深加工导致的附加值提高），实现业绩的快速增长，PB是0.9倍，PE不到20倍，公司不论是电解铝还是铝深加工行业都是估值最低的标的。 
    预计公司2016-2018年的业绩分别为0.36、0.49、0.59元，公司在破净的公司中盈利能力相对稳定，积极开拓高附加值的航空、汽车、轨道交通等铝材市场，产品呈高端化的同时盈利能力也将提升，是A股中同时在航空、船舶、汽车、轨道交通等高端市场中均有布局的稀缺标的，具有成为中国版美铝的潜质。维持"增持"的投资评级。 
    风险提示：公司项目产能投放慢于预期；行业竞争加剧。