公司产品不断升级，新能源配套车型持续增长，中期成长空间广阔。由于并购完成，上调2016/17 年盈利预测至0.68 元/0.84 元，原0.39 元/0.58 元。维持目标价32 元不变。
    众泰及物流车的销量增长将显著带动公司业绩增长，未来两年新配套车型将贡献更多增量。公司动力电池pack 布局完成，未来新能源系统总成能力进一步增强。公司是众泰唯一的电机供应商，并有多家企业的电动物流车量产。公司电机产品不断升级，电机及新能源动力总成客户持续拓展，未来两年将接力增长。
    微特电机毛利率大幅上升，海能ECU 受益重卡销量增长：公司2016年缝纫机电机一半产能迁往越南，毛利率将提升4%。座椅电机高速增长。海能ECU 受益重卡销量增速回升，目前高压共轨控制器正在联合开发，未来市场空间广阔。
    催化剂：公司进入主流乘用车、客车供应链风险提示：新能源整车客户推广进度不及预期