同时从公司1季度245-265%的业绩增速来看，大幅超越光伏产业链上下游的其它公司，再次验证了单晶替代正迎来加速期的产业趋势。 
    产能扩张叠加订单饱满，2016年业绩有望超预期：国内单晶替代加速与海外单晶市场稳定增长共振，导致单晶产业链产能缺口持续扩大，公司实现硅片、电池与组件全产业链布局，各环节产能协调性好，并通过增发、与其它企业合作等多种方式持续扩张产能，预计2016年底公司硅片、组件产能可达7.5、5GW。同时考虑到公司在手订单充足，截止目前，2016年累计意向订单金额已接近200亿元，后续订单陆续交付，有望带动公司业绩持续超预期。 
    投资建议：爆发增长验证产业趋势不可逆，业绩有望持续超预期，预计公司2016-18年摊薄前EPS为0.53、0.82、1.16元，对应PE为25.06、16.01、11.38倍，增持！ 
    风险提示：单晶替代低于预期。